交互式期权学习手册约 12 小时 →看见
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期权的形状
期权不是一串难懂的报价，而是一条会随价格、时间与波动率变形的曲线。这里的每个概念都可以拖动、调整、亲眼验证。
- 定价模型
- Black-Scholes · CRR 二叉树 · 蒙特卡洛
- 数值校验
- Hull 教材例题 · 买卖权平价 · 有限差分
- 规则来源
- OCC · Cboe · FINRA · 上交所 · 中金所 · 港交所
43节深度课程
29种策略图解
8个实验工具
141个术语释义
三个反直觉的问题
如果你曾被下面任何一个问题困扰过，这个网站就是为你写的。
八站路线，从零到进阶
每一站回答一个核心问题，建议按顺序前进；已经熟悉的部分，也可以直接跳到感兴趣的那一站。
- 01认识期权Foundations一份期权合约里，到底写了些什么？入门
- 02四种基本头寸Building Blocks买方和卖方，各自在赌什么、承担什么？入门
- 03期权如何定价Pricing一张期权「值」多少钱，是谁决定的？进阶
- 04波动率Volatility为什么看对了方向，仍然可能亏钱？进阶
- 05希腊字母The Greeks价格、时间、波动率各变一点，我的仓位会怎样？进阶
- 06组合策略Strategies怎样把一个市场观点，翻译成一个风险可控的组合？进阶
- 07实战与风控Trading & Risk从看懂到真正下单，中间还隔着哪些坑？深入
- 08进阶视野Beyond the Basics专业交易者如何看待期权？模型又会在哪里失效？深入
把公式变成可以拨动的旋钮
八个工具覆盖定价、希腊字母、概率与对冲，所有计算都在你的浏览器里实时完成。
01策略构建器自由组合任意多条期权与股票腿，查看到期与到期前损益、盈亏平衡点和组合希腊字母。02定价计算器Black-Scholes 与二叉树双模型定价，反推隐含波动率，并给出全部希腊字母。03希腊字母探索观察 Delta、Gamma、Theta、Vega 随标的价格、剩余期限与波动率如何变化。04二叉树可视化一步步展开二叉树，看清复制组合、风险中性概率与美式期权的提前行权节点。05价格路径与概率用几何布朗运动模拟上千条价格路径，直观看到到期价格分布与实值概率。06Delta 对冲模拟扮演做市商：卖出期权并动态对冲，看实际波动率与隐含波动率之差如何决定盈亏。07期权链模拟一张带买卖价、隐含波动率与希腊字母的模拟期权链，练习读懂真实报价。08波动率实验室计算历史波动率、观察波动率微笑，并模拟财报后的「波动率崩塌」。
29 种策略，一眼看懂形状
每个策略都有可调参数的损益图、盈亏公式与希腊字母特征。
每个数字都经得起验算
Engine
经过测试的定价引擎
Black-Scholes、二叉树、隐含波动率与希腊字母由站内引擎计算，并用 Hull 教材经典例题、买卖权平价与有限差分逐项校验。
Sources
核实过的市场规则
合约规格、到期与行权、保证金等规则均对照 OCC、Cboe、FINRA、上交所、中金所、港交所等官方资料核实，并标注时效。
Assumptions
坦诚的模型假设
每个工具都写明它的假设与局限。模型是理解世界的地图，不是世界本身——我们专门用一课讨论模型的边界。
本站仅用于教育目的，不构成投资建议。期权交易风险很高，请在充分理解后谨慎决策。